Aucun fonds spéculatif ne devrait avoir tout cet effet de levier.
Dans une récente discussion sur Twitter, le PDG de Genesis, Michael Moro, a déclaré que la « grande contrepartie qui n’a pas répondu à un appel de marge »… mentionnée sur le mois dernier par le courtier institutionnel en crypto-monnaies était le fonds en difficulté Three Arrows Capital (3AC), basé à Singapour.
« Nous avons précédemment déclaré en juin que nous avons atténué nos pertes en ce qui concerne une grande contrepartie qui n’a pas réussi à répondre à un appel de marge ». a déclaré Moro. « Maintenant que le processus de faillite des BVI a commencé, nous pouvons confirmer que la contrepartie était Three Arrows Capital. »
La nouvelle arrive juste après qu’un tribunal des îles Vierges britanniques a ordonné la liquidation de 3AC ses actifs. Le caractère public de cette ordonnance explique en partie pourquoi Moro est maintenant en mesure d’identifier qui était la grande contrepartie.
Il a expliqué que la garantie utilisée pour le prêt a été « immédiatement » vendue pour protéger l’entreprise.
4/ Depuis lors, nous avons travaillé avec @DCGco pour trouver la stratégie optimale pour isoler davantage le risque. DCG a pris en charge certaines obligations de Genesis liées à cette contrepartie afin de s’assurer que nous disposons du capital nécessaire pour opérer et développer notre activité à long terme.
– Michael Moro (@michaelmoro) Le 6 juillet 2022
Tout comme le défaut de paiement d’un prêt, les appels de marge se produisent lorsque les investisseurs qui spéculent avec de l’argent emprunté tombent en dessous de la marge de maintien du courtier. Dans ce cas, Moro a déclaré que 3AC avait une marge de maintien de « l’exigence moyenne pondérée de plus de 80% », ce qui signifie que 3AC devait maintenir ce montant de valeur avant de voir sa garantie vendue.
Notamment, la société mère de Moro, Digital Currency Group (DCG), a également pris en charge une partie des pertes « pour s’assurer que [Genesis has] le capital nécessaire pour fonctionner » dans un avenir prévisible.
Décryptage a contacté Genesis pour déterminer la valeur du prêt en dollars et dans quelle mesure DCG a aidé à combler le déficit de l’entreprise.
Trois Flèches, Genesis et la contagion de la cryptographie.
Ce n’est pas la première fois que la société 3AC, fondée par Su Zhu et Kyle Davies, est liquidée.
Suivant l’effondrement de l’UST stablecoin de Terra. et son jeton de gouvernance jumeau LUNA en mai, 3AC est apparu à maintes reprises comme une contrepartie majeure pour plusieurs autres cryptoentreprises. À l’époque, il a été rapporté que le fonds avait subi des pertes d’environ 200 millions de dollars, Davies ayant déclaré au Wall Street Journal que « la situation de Terra-Luna nous a pris très au dépourvu. »
Une fois que Bitcoin a également commencé à dégringoler, d’autres plateformes d’échange, dont BitMEX, FTXet Deribit, ont tous annoncé qu’ils avaient liquidé les positions de 3AC après que cette dernière n’ait pas répondu à des appels de marge similaires.
Les plateformes de prêt de crypto-monnaies Voyager et BlockFi ont toutes deux subi d’importantes pertes après avoir chacune liquidé 3AC.
BlockFi a depuis accepté les conditions d’acquisition avec la bourse de crypto-monnaies FTX et Voyager déposé sur pour le chapitre 11 de la faillite hier.
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