La finance décentralisée (DeFi) est un secteur compliqué et en évolution rapide qui s’appuie sur les bases conceptuelles et idéologiques d’un système financier décentralisé plus efficace, résistant à la censure et ouvert.
Ces caractéristiques sont parfaitement illustrées par les monnaies stables algorithmiques, qui combinent des éléments d’économie monétaire, de marchés financiers, de mathématiques et de technologie. Ces technologies innovantes et complexes, qui se situent à la croisée de la blockchain et de la monnaie, posent plusieurs défis et questions non résolues concernant l’évolution future du DeFi.
Dans cet article, nous allons explorer ce que sont les stablecoins algorithmiques, leurs caractéristiques clés, leurs types, et leurs pour & ; cons.
Introduction aux monnaies stables algorithmiques
Un stablecoin algorithmique est lié à un actif de réserve, tel que le dollar américain, l’or ou toute autre devise étrangère, afin de garantir la stabilité des prix et d’équilibrer l’offre en circulation d’un actif.
En d’autres termes, un stablecoin algorithmique utilise véritablement un algorithme sous-jacent qui peut créer davantage de pièces lorsque leur valeur augmente et les acheter sur le marché lorsque leur valeur diminue.
Comme l’offre, la demande et le prix cible sont tous contrôlés par le code, un stablecoin algorithmique est un exemple de ce à quoi ressemble la vraie décentralisation, car il n’y a pas d’organismes de réglementation pour maintenir ou surveiller les processus.
Les stablecoins algorithmiques remplissent un besoin dans l’écosystème cryptographique en réintroduisant le seigneuriage dans l’économie des pièces où les individus peuvent le partager.
L’une de ces pièces stables algorithmiques est USDD, qui a récemment été lancée sur la blockchain TRON. Pour en savoir plus, cliquez ici.
Principales caractéristiques des monnaies stables algorithmiques
Un stablecoin algorithmique vise à rendre le trading plus accessible aux utilisateurs expérimentés et novices. Voici quelques caractéristiques des stablecoins algorithmiques :
Volatilité limitée = Valeur ajoutée
En raison de la volatilité limitée de leur prix et de leur niveau d’utilité, les stablecoins servent de référentiels de valeur fiables. Les stablecoins peuvent donc être facilement inclus dans des transactions transfrontalières. De plus, la diversification des garanties démontrée par ces monnaies stables crée une résistance contre l’hyperinflation et les marchés instables.
Réponses adaptatives au marché
Les paramètres de l’algorithme, qui sont codés en dur dans les smart contracts, garantissent une réponse automatisée aux données du marché sans nécessiter de participation humaine directe. Après une analyse des circonstances sous-jacentes du marché, ces facteurs tentent de stabiliser l’offre et la demande du marché pour ces jetons.
Sécurité
En utilisant une clé privée, les stablecoins peuvent être conservés en toute sécurité dans des portefeuilles en ligne. Les fonds liés ne peuvent être consultés que par le détenteur du stablecoin. Pour des niveaux de sécurité plus élevés, on peut utiliser des technologies de cryptage avancées.
Types de pièces stables algorithmiques & ; leur fonctionnement
Il existe deux types de monnaies stables algorithmiques :
Les monnaies stables de rebasement modifient l’offre de monnaies stables pour maintenir l’ancrage d’une monnaie stable avec les monnaies fiduciaires. Pour maintenir la valeur stable, le protocole frappe (ajoute) ou brûle (retire) des pièces en fonction de la fluctuation du prix du stablecoin. Les pièces sont retirées de la circulation si le prix des stablecoins tombe en dessous de 1 $, et vice versa.
Les stablecoins de seigneuriage fonctionnent de manière similaire. Pour avoir plus de contrôle sur sa valeur, ils combinent également le stablecoin avec d’autres crypto-monnaies. Le système fournit des incitations aux acteurs du marché pour acheter/vendre les crypto-monnaies appariées, en plus d’un mécanisme de frappe et de combustion pour préserver le prix du stablecoin.
TerraUSD est un excellent exemple de stablecoin de seigneuriage. Il maintient son évaluation par rapport à l’USD en utilisant LUNA, la crypto-monnaie native de Terra. Cependant, cette stratégie d’ancrage créative a également contribué à son échec.
Avantages et inconvénients des monnaies stables algorithmiques
Pour
Les réglementations concernant le système financier sous-jacent sont définies par le code des monnaies stables algorithmiques, ce qui signifie qu’aucun organisme de réglementation ne surveille les transactions des utilisateurs. Cela fait des stablecoins algorithmiques l’incarnation ultime de la décentralisation. De plus, les stablecoins algorithmiques minimisent la possibilité d’erreur de l’utilisateur en ne nécessitant pas d’actif physique.
Le seigneuriage, ou la capacité d’évaluer le profit ou la perte réalisé sur la production d’une monnaie, a été une fois de plus apporté à l’écosystème cryptographique par les stablecoins algorithmiques.
Cons
Premièrement, pour que les crypto-monnaies apparemment stables fonctionnent correctement, il doit y avoir un certain niveau de demande. Si la demande tombe en dessous d’un certain point, le système s’effondre.
Deuxièmement, les stablecoins sont faibles parce qu’ils dépendent d’investisseurs autonomes et indépendants qui doivent être désireux de profiter du mécanisme qui maintient TerraUSD lié au dollar.
Enfin, ce type de stablecoin peut se dévaluer pendant les crises en raison de la réaction des traders à des informations confuses et à l’incertitude. En outre, il peut encourager la vente du stablecoin sous-jacent, ce qui entraînerait une forte baisse du prix.
Réflexions en rideau sur l’avenir des stablecoins algorithmiques.
Jusqu’à présent, les opérations d’arbitrage spéculatif et les pools de liquidité ont fait un usage considérable des monnaies stables algorithmiques. Cependant, la récente chute de Terra rend l’avenir sombre. Les législateurs surveillent de près les tendances du marché et pourraient imposer des règles strictes à ces monnaies stables.
Avertissement : Les crypto-monnaies ne sont pas une monnaie légale et ne sont actuellement pas réglementées. Veuillez vous assurer de procéder à une évaluation suffisante des risques lorsque vous négociez des crypto-monnaies, car elles sont souvent sujettes à une forte volatilité des prix. Les informations fournies dans cette section ne représentent pas un conseil d’investissement ou la position officielle de WazirX. WazirX se réserve le droit, à sa seule discrétion, de modifier ou de changer cet article de blog à tout moment et pour n’importe quelle raison sans préavis.
